LiU Invest AB är dotterbolag till Linköpings universitet Holding AB, ett bolag kontrollerat av Linköpings universitet (LiU).
Vår uppgift är att se till att de satsningar som görs inom LiUs olika forskningsområden leder till kommersiella framgångar som tar forskningsresultaten vidare till nytta i samhället i form av avknoppningsbolag. Vi arbetar också för att främja en kultur vid LiU avseende entreprenörskap och innovationer.
Vi har idag en bolagsportfölj på ett trettiotal bolag. Portföljens värde är 38MSEK vilket ska jämföras med totalt investerat kapital på 15MSEK. Verksamheten har funnits i över 10 år men det är under de senaste 5 åren som värdetillväxten har genererats. Vi har alltså bra utväxling på investerat kapital. Bolagsportföljen finns redovisad på: https://www.liuinvest.se/#portfolj
Vi vill fortsätta generera bra utväxling på investerat kapital och den långsiktiga målsättningen är att LiU Invest ska fungera som en revolverande evergreenfond. Avkastningen ska säkerställa våra långsiktiga möjligheter att fortsätta stötta tidiga bolag med även annat än rena investeringar, vilket tex kan vara coaching, affärsutveckling och rådgivning. För att klara denna målsättning är investeringsbesluten mycket viktiga och det krävs kompetenta, underbyggda och bra investeringsbeslut för att generera den värdetillväxt som kommer att krävas.
En framgångsfaktor hittills har varit att gå in mycket tidigt, ibland som medgrundare, och vara operativt aktiv i bolagen. Större delen av den värdetillväxt vi har sett de senaste fem åren har skett i bolag där vi varit operativt aktiva. Det kan handla om att regelbundet coacha vd, följa med på kundmöten, gå in som ordförande eller till och med under kortare tid gå in som vd i bolagen.
Styrelsen för LiU Invest fungerar både som investeringskommitté och styrelse. Styrelsen beslutar om inriktning vid tidig bolagsbildning, dvs vilka forskargrupper som ska uppvaktas och hur prioriteringarna ska vara. Då vi går in som medgrundare handlar det om att vi ska identifiera möjligheterna snarare än att någon kommer till oss och pitchar. Styrelsen fungerar också som investeringskommitté vid beslut om investering i befintliga bolag. Då tar styrelsen del av analys om bolaget, lyssnar till en pitch från bolaget och tar beslut, ja eller nej till investering. I dessa beslutsmöten används en speciell beslutsmetod, se nedan.
Investeringsbeloppen är relativt små. En normal investering ligger på upp till 500kSEK plus 500kSEK i två trancher och kan följas upp med följdinvesteringar där vi bevakar vår ägarandel på upp till ytterligare 500kSEK. Alla ny- och tilläggsinvesteringar över 200kSEK finns redovisade under nyhetssektionen på hemsidan, se: https://www.liuinvest.se/nyheter/
Nyheter om och från bolagen vi har investerat i återfinns på vår linkedin-sida, se: https://www.linkedin.com/company/liuinvest/posts/
Kompetenser vi söker:
– Vi ser gärna en kvinna, det är dock inte ett absolut krav
– Stor analytisk förmåga är ett krav
– Bolagen har ofta ett högt teknikinnehåll vilket innebär att en teknisk grundförståelse är ett krav
– Erfarenhet av investeringsbeslut är mycket önskvärt
– Gärna erfarenhet av Life Science eller Medtech, det är dock inte ett krav
– Egen entreprenörserfarenhet är önskvärt
– Stor integritet är ett måste och att veta när man ska framhäva sin åsikt och när man ska ta ett kliv tillbaka kommer krävas, (se stycke om beslutsprocess nedan)
– Vi ser gärna en person som är sammarbetsfrämjande och kommer med nya perspektiv
Övrigt
Antalet möten varierar mellan 6 och 10 möten per år. Uppdraget arvoderas. Fysisk närvaro i Linköping vid mötestillfällena är önskvärt men inte ett krav.
Beslutsmetoden som används för investeringskommittén har till syfte att undvika att en enskild person blir för tongivande i besluten. Samtliga deltagare får tillgängligt skriftligt material utskickat innan beslutsmötet. Beslutsmötet inleds med en pitch från bolaget och därefter frågestund där ledamöterna får tillfälle att ställa förståelsefrågor. Därefter lämnar bolaget mötet. Innan någon diskussion får förekomma mellan ledamöterna ska samtliga ledamöter oberoende av varandra hålla upp ett beslutskort med ett Ja eller Nej. Efter att alla har visat sin åsikt med hjälp av beslutskorten följer en diskussion där målsättningen är att komma till ett konsensusbeslut. För att detta ska vara möjligt måste gruppen fungera och lyssna på den eller de som har kompetens att bedöma just detta case från olika perspektiv. Den stora risken för felbeslut är att missa ett guldkorn. En felaktig investering kan leda till en förlust på 0,5MSEK, ett missat guldkorn kan leda till en utebliven värdeökning på 7MSEK, (med nuvarande portfölj).
En långsiktig utmaning är att kunna göra tidig exit. LiU Invest är en liten investerare som går in mycket tidigt. Även i case med bra värdeutveckling kan det vara svårt att realisera värdeuppgången innan en börsintroduktion eller en trade sale. Genom att hitta metoder för tidig exit skulle fler investeringar i tidig fas kunna göras och då skulle mer forskning komma till nytta. Det har dock visat sig svårt att sälja så kallade gamla aktier utan att ge stora rabatter. Erfarenheten från andra aktörer i denna typ av investeringsmiljö visar en investeringshorisont på upp till 10-15 år. Detta skulle vi dock vilja förkorta.
Ansökan
Skicka din ansökan till jonas.nilsson@liu.se eller ring 013-281743 om du har frågor.
